Главным поставщиком валюты в Украину остается металлургическая отрасль страны
Главным поставщиком валюты в Украину остается металлургическая отрасль страны, reporter.dn.ua

Андрей Евсеев, Мария Романенко

Главными поставщиками доллара на украинский валютный рынок в марте стали металлурги — именно на их продажах безналичный курс просел с 27,3 грн./$ более чем на гривну, и уходил ниже психологической отметки 26 грн./$.

Именно от них, и в меньшей степени от нашего агросектора, этой весной будет зависеть судьба гривны. Причем, на рост валютных заработков сталеваров, и соответственно поступление в Украину больших объемов доллара (по действующему законодательству 75% выручки компаний должно продавать на межбанке в обязательном режиме) возлагают серьезные надежды.

"Страна" выяснила, чем живут сейчас ключевые экспортные сектора экономики и можно ли надеется на увеличение притока валюты.

Металлурги: помогает мировой настрой

В феврале-марте поломался почти двухлетний тренд снижения цен на сталь на мировом рынке. Толчок росту металлургического рынка дали внешнеэкономические факторы. Заявление премьер-министра КНР Ли Кэцяна о готовности Китая до 2020 года поддерживать экономический рост не менее чем на 6,5% в год, прозвучавшее в начале марта на ежегодной сессии Всекитайского собрания народных представителей, вызвало ажиотаж на рынке стального проката и металлургического сырья.

Традиционно весной металлотрейдеры и так стараются пополнить складские запасы стальным прокатом. Но на этот раз политические ожидания от увеличения темпов строительства в Китае — крупнейшем производителе и потребителе стальной продукции, наложились на сезонный всплеск потребительского спроса и привели к взрывному росту спотовых цен на железную руду, которые в начале марта резко поднялись на 23% — до $64/тонну. 

Затем цена откатилась до $53/тонну. Но это все равно значительно выше зимних расценок на железорудное сырье.      

Оптимизм по части потребления стали в Поднебесной распространился и на другие региональные рынки, где производители начали повышать цены на свою продукцию. В Турции в первой декаде марта спрос на прокат строительного сортамента также демонстрировал тенденцию к росту. А в конце месяца местные производители оформили ряд сделок по новым ценам с американскими и ближневосточными покупателями. 

Так, по данным Steel First, сталепроизводитель из региона Мармара продал более 30 тыс. т арматуры в США по $390/т. на условиях fob. Продажи некоторыми предприятиями арматуры в ОАЭ составили 10-15 тыс. т по цене $385 за т. fob. Аналогичные объемы были поставлены в Оман по $382-385 за тонну. 

За последнюю неделю турецкие производители увеличили на $30 цену предложения экспортируемого сортового проката — до $430-440/т fob, тогда как покупатели запрашивают за него цену в диапазоне $400-410/т. 

Поддержанию высоких цен на прокат и чугун способствует подорожание стального лома. Кроме того, после введения пошлин на импорт холоднокатаного проката из России и Китая внутренние производители в странах Евросоюза повысили расценки предложений на €25-30 за тонну. 

В Египте, куда традиционно поставляют свою продукцию украинские металлурги, с 16 марта вступили в силу новые правила импорта арматуры, ужесточившие требования к аккредитивам. Поэтому местные производители и здесь весьма оперативно подняли котировки на арматуру на $21-68/тонну.  

И все же эксперты пока очень осторожно оценивают перспективы удержания высоких цен на продукцию сталеваров.

"В целом на всех анализируемых рынках прогнозируется сохранение восходящего ценового тренда. Рост котировок сохранится в силу следующих фундаментальных факторов: сезонное оживление спроса, низкие складские запасы, рост цен на сырье и энергоносители», — утверждает аналитик госпредприятия "Укрпромвнешэкспертиза" Олег Гнитецкий. Хотя он и отмечает, что цены еще должны пройти проверку спросом. Для этого необходимо минимум два месяца. Только потом можно делать окончательные выводы. 

Для украинского горно-металлургического комплекса скачок цен на железную руду и прокат — стал бы очень желателен.

Поднятие цен на $ 70-100/т. за последние несколько месяцев вывело украинские предприятия снова в плюс. По словам аналитика инвесткомпании Concorde Capital Романа Тополюка, в ноябре-декабре прошлого года крупнейшая горно-металлургическая компания Украины — «Метинвест Холдинг» Рината Ахметова получила убыток по EBITDA в обоих дивизионах – металлургическом и горнорудном. Произошло это из-за падения цен на металлопродукцию до рекордно низких показателей за последние 10 лет.

Слова эксперта подтверждает директор меткомбината "Запорожсталь", который также ходит в состав "Метинвеста", Ростислав Шурма. 

По его словам, реалии таковы, что предприятие работает с нулевой рентабельностью плюс-минус один, и о каждом заказе думает, брать его или не брать. Если власти повысят железнодорожные тарифы на 15% процентов, это приведет к тому, что минимум 20-30% заказов сразу же станут нерентабельными. 

"Предприятие, естественно, будет отказываться от таких заказов и вынуждено будет сокращать производство", — заявил г-н Шурма в прошлом месяце на проходивших в Киеве общественных слушаниях по вопросу повышения ж/д тарифов. 

В таких условиях, сталевары пока не берутся предсказывать рост своего производства, объемы отгрузки товара и фактическую прибыль. Так же не загадывают, насколько по итогам весеннего — высокого для металлургов — сезона (из строительной активности по климатическим причинам) вырастет их валютная выручка. Хотя допускают ситуативные всплески продаж. 

Аграрии: урожай ниже, цены теже 

У аграриев пока затишье. По данным аналитика компании "Украгроконсалт" Елизаветы Малышко, на украинском зерновом рынке есть два традиционных экспортных пика: сентябрь-октябрь и декабрь.

"Это как раз то время, когда еще идут активные продажи пшеницы и уже начинаются поставки кукурузы", — поясняет эксперт. 

Осенью наши зернотрейдеры продают на внешние рынки в основном пшеницу. Причем объемы ее поставок могут превышать непиковые цифры в 1,5 раза и более. К примеру, в сентябре 2015 г. было отгружено 2,8 млн. т пшеницы, в последующие месяцы — примерно по 1,7 млн., а с начала нынешнего года — по 1, 5 млн. т и ниже. 

В декабре наступает время кукурузы, ее поставки также вырастают до 2,4 млн. т против стандартных 1,6 -1,8 млн. т. 

"Но случаются еще и внеплановые пики, когда трейдеры резко увеличивают отгрузки, пытаясь воспользоваться повышением цен на мировых биржах", - говорит Елизавета Малышко. Но, по ее мнению, и плановые и внеплановые всплески экспорта в следующем маркетинговом году (он начнется с 1 июля 2016 г) будут для Украины менее прибыльными, чем в этом. 

Во-первых, уже сейчас понятно, что резко снизится наш экспортный потенциал по пшенице. Это связано с ожидаемым снижением общего урожая. Если в прошлом году Украина собрала 24,8 млн. т этой культуры, то новый урожай, по мнению Малышко, не превысит 17,7 млн. т (это связано с резким уменьшением площадей под озимыми и их плохим состоянием во многих регионах). Соответственно, экспорт может упасть с нынешних 14 млн. т до 8,5 млн. т. Учитывая, что среднестатистическая тонна пшеницы на мировом рынке стоит $180/т, трейдеры привезут в страну почти на $1,2 млрд. меньше, чем в этом сезоне. 

По кукурузе пока подобных прогнозов нет, так как еще не началась посевная. Но не исключено, что ее урожай также может упасть. 

Во-вторых, мировой рынок, по прогнозам международных аналитиков, будет уже третий год кряду жить в условиях низких цен. Предложение зерновых продолжает оставаться высоким и давит на цены. Конкретные цифры в своих прогнозах эксперты пока не озвучивают. 

"Спрогнозировать их практически нереально, поскольку они будут напрямую зависеть от объемов нового урожая в мире. В то же время, можно ожидать, что существенного роста не предвидится, поскольку в мире сохраняются рекордные переходные запасы зерна", — сообщила аналитик компании ААА Мария Колесник. 

То есть, цены в лучшем случае останутся на уровне нынешних (пшеница $180/т, кукуруза — $162-172/т). Так что рассчитывать вытянуть продажи за счет ценовых скачков аграриям также не приходится. С учетом уменьшения урожая ценовая стабильность даст в целом снижение валовой выручки.

Мария Колесник рассказывает, что сегмент сельхозпроизводителей, который стремиться продать излишки зерна в преддверии посевной чтобы получить оборотные средства, не реализует свою продукцию на FOB, соответственно его выручка не является валютной.

В то же время холдинги, которые занимаются экспортом напрямую, предпочитают закупать необходимые ресурсы не на пике цен, а "размазывать" закупки по сезону. При этом трейдеры, и вообще любые экспортеры, по требованию Нацбанка обязаны продавать валютную выручку в сжатые сроки после ее получения, соответственно этот процесс также размазан по году. 

Химики: экспорт падает 

В ближайшие полгода не стоит ожидать значительного роста валютной выручки и у химиков, которые когда-то тоже могли похвастаться крупными долларовыми заработками и задавали тон на валютном рынке. Сейчас ситуация на мировых рынках складывается не в их пользу, поэтому они переориентировались на внутренний рынок, тем более, что им удалось добиться решения Минэкономразвития о введении таможенных пошлин на аммиачную селитру — ключевой продукт химической промышленности. Однако снижение цены газа, который является главным сырьем для украинской химиндустрии, а также прогнозируемый Международной ассоциацией производителей удобрений рост цен на аммиак и карбамид, может очень быстро привести к росту валютной выручки химической промышленности.

"В последние годы спрос в ключевых хабах потребления удобрений — Бразилии, Индии — стагнировал, что оказало крайне негативное влияние на уровень мировых цен на фоне роста объемов мирового производства. Учитывая высокую цену сырья, в этих условиях продукции украинских химиков сложно конкурировать с продукцией поставщиков из других стран, что отразилось на объемах украинского экспорта в 2015 и 2016 гг. Но дальнейшие перспективы напрямую зависят от цены на природный газ, которая будет сформирована для украинской промышленности, а также от того, насколько быстро мировые рынки начнут восстанавливаться", — заверил первый заместитель генерального директора Ostchem Олег Кикта. 

Химики утверждают, что их отрасль сейчас в большей степени является импортером, чем экспортером.

"Рост курса доллара на межбанке стал одним из факторов сокращения импорта сырья и комплектующих, необходимых украинскому бизнесу для хозяйственной деятельности, и общей потери покупательной способности такого импортного сырья и комплектующих в Украине. В нашей себестоимости доля импортного сырья и комплектующих составляет более 70-80%, с основным сбытом нашей продукции на внутреннем рынке Украины. При этом не важно, импортируем ли мы сырье и комплектующие самостоятельно, или делаем закупки импортного сырья у прочих импортеров внутри Украины — гривневый эквивалент таких закупок в любом случае растет с ростом курса доллара. Другими словами, на росте курса доллара на межбанке реальные заработки химической промышленности падают, а не растут", — разъяснил Олег Кикта. 

Так что покупателям доллара не рекомендуют рассчитывать на стабилизацию курса гривны за счет отечественной химической промышленности.

Подписывайся на рассылку новостей Страны на канале Telegram. Узнавай первым самые важные и интересные новости!